评级日期：2023-12-31

天治基金管理有限公司公募基金产品风险等级划分方法及其说明

为规范基金销售行为，依据《证券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》的相关要求，本着“把合适的基金产品卖给合适的投资者”原则，我公司对旗下证券投资基金的风险等级进行了审慎评估，结合定量和定性两种方式进行了基金风险等级的评价。

第一条 一般规定

1、风险档次划分

本评价体系将基金产品风险划分为风险水平依次增高的五个档次：低风险（R1）、中低风险(R2)、中风险(R3)、中高风险(R4)和高风险(R5)。

2、评价频率

在基金份额发售前，必须对拟募集的基金产品进行风险评价；对于转型的基金产品视为新发基金；基金合同成立后，在每年一季度末前完成更新。

3、主要根据基金管理人及基金产品的基本情况对基金风险进行评价，以保证评价的客观性和一致性。但是，如遇突发或意外事项，或者出现新的风险因素，引起或可能引起基金产品风险等级上升，必须根据有关事项或风险因素，综合运用定性和定量的分析方法对基金风险评级进行更新。

第二条 风险档次概览

基金产品风险等级划分参考标准如下表所示：

注：基金产品风险等级划分参考标准参考中国证券投资基金业协会标准。

第三条 管理人风险等级评价体系

在评价基金管理人的风险等级时，主要考虑的因素包括：股东背景、公司治理结构、公司管理、投研团队稳定性、公司内控风险制度、从业人员合规性及股东、高级管理人员及基金经理的稳定性等。

各项指标的权重划分情况如下表所示：

注：分项总分=分项分值*对应权重

合计得分=∑分项总分；

第四条 基金风险等级评价体系

在评价各基金产品的风险等级时，主要考虑的因素包括：投资范围、投资比例、最低认缴金额、运作方式、过往业绩及净值的历史波动程度、成立以来有无违规行为发生、基金估值政策、程序和定价模式、申购和赎回安排、杠杆运用情况及贝塔系数等。

各项指标的权重划分情况如下表所示：

注：分项总分=分项分值*对应权重

合计得分=∑分项总分；

第五条 审慎划分因素

对于产品或者服务存在下列因素的，应当审慎评估其风险等级：

（一）基金产品合同表述复杂，存在免责条款、结构性安排、投资标的具有衍生品性质等导致普通投资者难以理解；

（二）基金产品规模过大，影响面广，可能触发巨额赎回，易引发群体事件；

（三）基金产品不存在公开交易市场，或因参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现；

（四）基金产品投资标的流动性差、存在非标准资产投资导致不易估值；

（五）基金产品投资杠杆达到相关要求上限、投资单一标的集中度过高；

（六）基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查；

（七）发生重大关联交易事项；

（八）影响投资者利益的其他重大事项；

（九）协会认定的高风险基金产品或服务。

第六条 产品综合评级

综合管理人风险等级评价体系、基金风险等级评价体系及审慎划分因素对产品进行风险的综合评估打分。

综合风险等级对应分数=管理人风险评级表综合分数*10% +基金产品风险评级表综合得分*90%。0-20分为R5高风险等级产品，20（含）-40分为R4中高风险等级产品，40（含）-60分为R3中风险等级产品，60（含）-80分为R2中低风险等级产品，80（含）-100分为R1低风险等级产品。

风险提示：

    上述基金产品的风险评级仅代表本公司的观点，投资者亦应认真阅读各基金的招募说明书、基金合同，以及过往的基金产品的定期报告等相关信息，以充分判断各基金产品的风险收益特征。

上述基金产品的风险评级仅适用于天治基金管理有限公司的直销客户，其解释权归天治基金管理有限公司。