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天治中国制造2025基金经理 胡耀文
本周权重板块带领市场反弹,上证50领涨6%;中证1000上涨2%垫底。板块上看,食品饮料、餐饮旅游、房地产和银行领涨。通信、农林牧渔和军工涨幅靠后。
受益于上周公布国内宏观月度数据偏暖和贸易摩擦落地,市场权重板块获得较为理想的反弹窗口。但高频数据存在季节性扰动,未来中秋国庆消费情况或成为市场关注焦点。我们判断经济短期失速风险或较低,业绩确定性强和独特护城河的公司或有估值修复空间。中期来看,我们相信经济下行趋势不改,企业盈利下滑趋势还未改变。我们依然看好中国核心资产的成长空间。
风险提示:宏观经济和地缘政治的不确定性
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