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  天治是一家具有国际视野的专业基金管理公司,这源于它拥有一只扎根本土而又沐浴了欧风美雨的精英投研团队。公司采用团队式投资管理模式,权益投资部、固定收益部、研究发展部和产品创新及量化投资部的相关人员共同组成基金管理小组,在机制上降低决策风险,确保投资决策的科学性和投资风险的可控性。投研团队成员均具有在海内外知名金融机构的从业经历,在风险控制、资产配置和投资时机选择等方面具有丰富的投资管理经验和优势。

  天治基金成立了以权益投资部、固定收益部为核心、研究发展部和产品开发与金融工程部积极参与的基金管理小组,充分调动研究团队的能动性,将基金经理的市场判断能力建立在基础研究和风险控制的坚实平台之上,确保投资决策的科学性和投资风险的可控性,降低投资风险,提高投资绩效。研究发展部研究员负责宏观经济、市场、行业、上市公司、投资品种和投资策略等的研究分析工作,并提交研究报告,为投资策略的制定提供投资决策依据。产品创新及量化投资部的金融工程研究员进行量化策略的研究,并负责开发和完善定量投资分析与决策的工具与系统,为基金投资提供支持。另外,金融工程研究员还需定期或不定期地对基金投资组合进行事中风险监控与事后绩效评估。

  投资决策流程

  为保证基金投资原则、投资策略的执行和投资目标的实现,公司采用较为科学合理的分层决策体制:即实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策委员会为公司最高投资决策机构,以定期或不定期会议的形式讨论和决定公司投资的重大问题;基金经理在其权限范围负责所管理基金的日常投资组合管理工作,并具体落实投资决策委员会关于基金的投资管理决议。

  在上述分层决策体制的前提下,基金采用团队式投资管理模式,权益投资部、固定收益部、研究发展部、产品开发与金融工程部的相关人员共同组成基金管理小组。基金具体的投资决策流程分为投资研究、投资决策、投资执行、投资跟踪与调整、风险控制五个环节。

  1、投资研究

  研究发展部策略分析师、行业与公司研究员、债券研究员以及定量分析部相关人员负责研究分析工作,并完成基金投资分析报告(包括宏观经济、市场、行业、投资品种和投资策略等分析),为投资决策委员会和基金经理提供投资决策依据。

  2、投资决策

  (1)确定投资原则和投资限制

  投资决策委员会根据国家有关法律法规的规定、基金合同及公司的有关管理制度,确定基金投资的基本政策和原则性规定,包括基本目标、基本原则和投资限制等。

  (2)制定投资计划和项目方案

  基金经理依据基金投资分析报告和外部研究力量的研究成果,依据基金产品的投资原则、投资限制等要求,结合自身对证券市场的研究、分析和判断,按月制定投资策略与投资组合建议表,并提交投资决策委员会审定每月基金的资产配置比例和股票、债券的投资重点。如遇重大情况,投资决策委员会也可以召开临时会议做出决策。

  基金经理依据上述投资决策委员会审定的资产配置比例和投资重点,根据每周的投资研究联席会议,决定该周具体的投资策略,再辅以每日晨会对当日重大讯息进行讨论,制定具体的投资计划和项目方案。

  (3)投资方案的论证和审批

  一般投资可由基金经理自主决定,制成投资决定书后,向投资总监备案。重要投资必须根据投资决策委员会制定的投资审批程序和相关规定向投资总监和投资决策委员会报告,取得相应批准。投资决策委员会在审批投资计划和项目方案之前必须召开投资决策听证会,由基金经理和相关研究人员阐述投资理由和投资依据。

  (4)投资授权和方案实施

  重要投资计划和项目方案得到投资决策委员会批准后由基金经理制成投资决定书,经投资总监复核后,由基金经理在授权的范围内组织实施。

  3、投资执行

  交易部交易员依据基金经理的投资决定书,执行基金经理的交易指令,对交易情况及时反馈,对投资指令进行监督,并作成基金投资执行表,若执行时发生差异,则需填写差异原因,并呈报基金经理及投资总监。

  4、投资跟踪与调整

  基金经理根据市场变化、投资计划的实施情况和执行效果、研究员与定量分析部相关人员的投资跟踪分析报告和建议等,进一步分析判断,并据此在权限范围内及时调整投资组合。一般情况下,基金经理按月向投资决策委员会、投资总监就投资现况进行总结,并提出投资总结报告。如果遇有重大变化需要修改投资计划和项目方案,必须报投资决策委员会批准后方可实施。

  5、风险管理

  产品创新及量化投资部定期和不定期对基金进行数量化风险分析和绩效评估,并提供相关报告给基金经理、投资决策委员会、内部控制委员会,使其能够了解投资组合(或拟投资的组合)的风险水平,为基金经理和投资决策委员会提供决策支持。

  

 
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